¿Qué sucederá de acá en más? La tendencia no da ningún signo de agotamiento y en consecuencia, la Bolsa de los EEUU seguirá subiendo.

La pregunta pasa a ser entonces: ¿cuáles son los sectores que están empujando hacia arriba a la bolsa estadounidense? Y también, ¿cuáles están siendo las acciones puntuales que están liderando este bull market?

Lo primero que cabe marcar es que Dow Jones Industrial y S&P500 se encuentran en máximo histórico. El Nasdaq100 aún tiene camino por recorrer para volver a los techos de la conocida euforia de las punto com.

Veamos el Dow Jones Industrial:

Este índice contiene a las que se consideran las 30 empresas más relevantes de los EEUU. ¿Quienes han sido los responsables de la suba de este año?

En julio escribí “Suben las acciones de las tarjetas de crédito“. Y naturalmente American Express estaba en el artículo.

Veamos ahora el gráfico del S&P500:

Notemos a primera vista que el máximo que este índice marcó en el año 2007 fue muy marginal en comparación con el Dow Jones.

Si quiere ver cuáles son las acciones que están empujando al Nasdaq hacia arriba, donde hay predominancia de Internet y Biotecnología, haga click aquí.

A la empresa se la conoce principalmente por el negocio de tarjetas de crédito, tarjetas de débito y cheques de viajero. Se estima que AmEx es responsable del 24% de las transacciones con tarjeta de crédito en los Estados Unidos. Vale decir también, que el valor que se estima de la marca propiamente dicha, alcanza los $15 mil millones de dólares y que la revista Fortune la cataloga dentro de las 20 empresas más admiradas del mundo.

Para sorpresa de algunos, el negocio inicial de American Express, como su nombre invita a pensar, fue el del transporte. En sus primero años gozó de una situación monopólica para el transporte de bienes, títulos valores y monedas.

¿Por qué decidí escribir acerca de esta acción? Porque está en su máximo histórico y es una de las acciones que está empujando al Dow Jones hacia máximos históricos.

El viernes pasado envié un mensaje por la cuenta de Twitter (@cartafinanciera) para sugerir la compra de la acción. La razón es que aún en máximos históricos, hay motivos para pensar que aún tiene mucho potencial para seguir creciendo. ¿Cómo podemos concluir esto? Haciendo la comparación con los principales competidores:

Si quiere ver la totalidad del artículo, haga click aquí.

El mercado de acciones de los Estados Unidos está en su máximo histórico. Muchas acciones de renombre como McDonalds, Walmart o Disney se encuentran marcando el pulso de esta tendencia. La realidad se hace inapelable: a la bolsa estadounidense no le importan las malas noticias de Europa o las amenazas de guerra de Corea del Norte. Simplemente sigue subiendo. ¿Qué hay que hacer? Subirse a la ola y sin (demasiados) cuestionamientos. Pero… ¿qué es lo que hay que comprar?

Antes de esto, tenemos que poder definir cuando hay una tendencia de un modo cuantificable. E incluso, podemos preguntarnos cuan fuerte está siendo la tendencia.

Yo defino que la bolsa de los EEUU está en tendencia alcista cuando el Nasdaq100, el S&P500 y el Dow Jones están respectivamente por encima de sus medias móviles de 50, 100 y 200 ruedas. Si estos tres índices están por debajo de estas medias, defino a la tendencia como bajista. Cualquier otro caso, significará una indefinición en la tendencia.

En este momento, se cumplen la condiciones de tendencia alcista. Además de esto, tenemos el 73% de todas las acciones que cotizan en los EEUU por encima de la media móvil de 200 ruedas y el 60% por encima de la media móvil de 50 ruedas. Esta es una indicación de la intensidad de la tendencia. Pueden encontrar estos datos en www.finviz.com.

Volvamos ahora si a nuestra pregunta anterior: ¿qué es lo que hay que comprar? Hay que comprar “lo que sube”. E idealmente lo que esté haciendo máximo histórico.

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¿Qué quiere decir esto? Sólo en momentos de incertidumbre, cuando el horizonte no está aún claramente definido, las bolsas suben con firmeza. Una vez que los cielos parecen limpios, resulta siempre tarde y usualmente es momento de vender.

Este año tuvo el mejor comienzo para Wall Street desde 1987 y es indicativo de la fuerza irresistible de la actual tendencia.

El índice Dow Jones Industrial Average se encuentra a sólo un 1,6% de su máximo histórico y el S&P500 se encuentra a menos de un 4% de su máximo histórico. La historia es muy diferente para el Nasdaq Composite que se debería aún subir un 60% para volver al máximo de todos los tiempos.

¿Cuál es el motivo que esta motorizando esta suba? La respuesta correcta es que no importa cual es el motivo. Incluso más: esa es una pregunta que tenemos que intentar formularnos cada vez en menos oportunidades. La tendencia está a la vista y es necio discutir contra eso.

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